30 off auf jeder Bulk-Daten-Bestellung im März 2017 In den Optionen Universum, IVolatilities Historical Ende des Tages (EOD) Optionen Daten bietet die vollständigste und genaue Quelle von Optionspreisen und implizite Volatilitäten zur Verfügung, die von den führenden Firmen in der ganzen Welt verwendet werden. Historische Optionen Die Daten beinhalten: US-, kanadische, europäische und asiatische Aktien (Aktien, Indizes und Fonds), Futures und Optionen bis 2000 Optionen Preise, Volumen und OI, implizite Volatilitäten und Griechen, Volatilitätsflächen durch Delta und durch Gehalt, Implied Volatility Index , Und andere Daten. Lesen Sie mehr Historische OPRA Option Trades Tick Daten und 1 Minute Optionspreise, IV amp Griechen Lesen Sie mehr IVolatility Trading Digest Inhaltsverzeichnis Intraday Updates amp Kommentare auf Twitter IVX Monitor Service bietet aktuelle Lesungen der intraday implizite Volatilität für US-Aktien-und Futures-Märkte. Historische und aktuelle Marktdatenanalyse mit Online-Tools. Implizite und realisierte (historische) Volatilität, Korrelation, implizite Volatilität Skew und Volatilität Oberfläche. Aktien-Trend-Analyse mit Optionen abgeleitet Daten. Lesen Sie mehr Unsere Rangliste und Scanner decken praktisch jede Optionsstrategie ab. Scans basieren sowohl auf technischen als auch auf Risikoindikatoren wie Volatilität (sowohl realisiert als auch impliziert), Korrelation, RiskReward, Wahrscheinlichkeit und mehr - End-of-Day oder Intraday-Daten basiert. Lesen Sie mehr Stock Trend Analysis Hilfe (03032017 close) Wie Tag Handel Volatilität ETFs Es gibt Zeiten, wenn Tag Handel Volatilität Exchange Traded Funds (ETFs) ist sehr attraktiv, und Zeiten, wenn Volatilität ETFs sollte allein gelassen werden. Eine Volatilität ETF bewegt sich typischerweise umgekehrt zu den wichtigsten Marktindizes. Wie die SampP 500. Wenn die SampP 500 steigt Volatilität ETFs wird in der Regel sinken. Wenn der SampP 500 fällt, werden die Volatilitäts-ETFs steigen. Genau wie die Marktindizes entwickeln sich auch Trends in den Volatilitäts-ETFs. Ein starker Aufwärtstrend im SampP 500 bedeutet einen Abwärtstrend in Volatilitäts-ETFs und umgekehrt. Day-Trader können die großen Bewegungen ausnutzen, die bei Volatilitäts-ETFs bei großen Marktumkehrpunkten auftreten, sowie wenn die großen Indizes stark rückläufig sind. Häufig als Volatilitäts-ETFs bezeichnet, gibt es auch Volatilitäts-ETNs. Eine ETF ist ein börsengehandelte Fonds, der zugrunde liegende Vermögenswerte in diesem Fonds hält. Eine ETN ist eine börsengehandelte Note und hält keine Vermögenswerte. ETNs haben nicht die Tracking-Fehler, die ETFs anfällig sein können, weil ETNs nur einen Index verfolgen. ETFs hingegen investieren in Vermögenswerte, die einen Index verfolgen. Dieser zusätzliche Schritt kann Performance-Diskrepanzen zwischen der ETF und dem Index, den sie darstellen soll, schaffen. ETFs und ETNs sind sowohl für die Tageshandelsvolatilität als auch akzeptabel, solange die ETF oder die ETN, die gehandelt werden, viel Liquidität haben. Auswählen einer Volatilität ETFETN Es gibt eine Reihe von Volatilität ETFs zur Auswahl, einschließlich inverse Volatilität ETFs. Eine inverse Volatilität ETF wird in die gleiche Richtung wie die großen Indizes (die entgegengesetzte Richtung der traditionellen Volatilität ETF) zu bewegen. Wenn Tag Handel. Einfache und hohe Lautstärke ist in der Regel die beste Wahl. Die iPath SampP 500 VIX Short Term Futures ETN (VXX) ist die größte und flüssigste im Volatilität ETFETN Universum. Die ETN sieht ein durchschnittliches Volumen von 20 Millionen Aktien pro Tag, aber Spikes auf mehr als 70 Millionen, wenn die großen Indizes - in diesem Fall die SampP 500 - einen signifikanten Rückgang und Händler Haufen in VXX drängen es höher (denken Sie daran, es Bewegt sich in die entgegengesetzte Richtung des SampP 500). Best Times to Day Trade Volatilität ETFETNs VXX sieht in der Regel explosive Bewegungen, wenn die SampP 500 sinkt. Die Bewegungen in VXX übersteigen typischerweise die im SampP 500 gesehene Bewegung. Zum Beispiel. Ein 5-Tropfen im SampP 500 kann zu einer 15-Verstärkung in VXX führen. Deshalb bietet der Handel VXX mehr Gewinnpotenzial als einfacher Verkauf der SampP 500 SPDR ETF (SPY). Da VXX die Tendenz hat, bei SampP 500 zu sinken, wenn der SampP 500 wieder sammelt, verkauft VXX typischerweise dramatisch. Day-Trader haben zwei Möglichkeiten, VXX zu kaufen, wenn der SampP 500 abnimmt und dann VXX nach einer Preisspitze verkauft, sobald der SampP 500 wieder höher stet und VXX fällt. Abhängig von der Größe des Trends im SampP 500 können die günstigen Handelsbedingungen in VXX für mehrere Tage bis zu mehreren Monaten dauern. Abbildung 1 und 2 zeigt einen kurzfristigen Abfall (und Umkehr) im SampP 500 und die entsprechende Rallye in VXX. Abbildung 1. SampP 500 SPDR Ablehnen und Rallye Abbildung 2. SampP 500 VIX (VXX) Entsprechende Rallye und Decline Abbildung 2 zeigt, wie VXX eine Tendenz hat, sie zu überschreiten, basierend auf einem 5.7 Rückgang im SampP 500. Dann fiel dann 25, wenn Der SampP 500 erholte sich den Verlust. Das sind die Zeiten, an denen die Händler in VXX handeln wollen. Wenn der SampP 500 in einem sehr ruhigen Aufwärtstrend mit wenig Abwärtsbewegung ist, wird VXX langsam abnehmen und ist nicht ideal für den Taghandel. Die großen Chancen kommen während und in der Folge eines mehr Prozentpunktes oder mehr in der SampP 500. Day Trading Volatility ETFs Volatility ETFs, wie VXX, wird oft führen die SampP 500. Wenn dies geschieht, können Sie es Wissen, welche Seite des Handels Sie wollen. VXX kann verwendet werden, um Bewegungen im SampP 500 vorzuspielen, die bei Tage-Handelsplätzen helfen können, auch wenn es keine wesentliche Volatilität im SampP 500 gibt. Abbildung 3 zeigt VXX (rote Linie), die sich kontinuierlich mit dem SampP 500 SPDR (gelber Linie) ) Schleift geringfügig höher. VXX bricht unter seinem Intraday-Tief, bevor der SampP 500 SPDR über seinem Intraday-High bricht. Die Schwäche in VXX half zu bestätigen, dass es in der SampP 500 zugrunde liegende Stärke gab und dass es wahrscheinlich war, seine täglichen Höchstwerte nach dem 11-a. m.-Pullback zu wiederholen oder zu übertreffen. Abbildung 3. SampP 500 VIX (rote Linie) Foreshadows bewegt sich in SampP 500 SPDR (gelbe Linie) - 2-minütige Chart-Prozentsatz-Skala Die größten Intraday-Chancen treten in VXX auf, wenn es einen signifikanten Rückgang (und noch eine nachfolgende Rallye) im SampP 500 gibt Gezeigt in Abbildung 2 und 3. Unabhängig davon, ob diese signifikanten Bewegungen vorhanden sind, kann der folgende Eintrag und Stopp verwendet werden, um Gewinn aus der Volatilität ETN zu extrahieren. Basierend auf Abbildung 3 ist VXX viel schwächer als die SampP 500 ist stark. In der Nähe von 11 Uhr zieht der SampP 500 SPDR fast zurück zu seinem Tiefstkurs. Aber VXX bleibt weit unter seinem Tageshoch Es zeigt eine Menge von relativer Schwäche, die dort ist Stärke in der SampP 500 SPDR, trotz der Pullback in seinem Preis. Dies signalisiert, dass es auf der kurzen Seite in VXX Möglichkeiten gibt. Nun, da die Schwäche festgestellt wird, suchen Sie nach einem kurzen Eintrag. Warten Sie, bis VXX sich höher bewegt und dann auf einem ein - oder zweiminütigen Diagramm pausieren. Wenn der Preis unterhalb der Pausekonsolidierung zurück in die Trending Richtung bricht, geben Sie einen kurzen Handel sofort. Legen Sie eine Stop-Loss-Order knapp über dem Hoch der Pullback. Abbildung 4. Einträge und Stop Loss Wenn VXX schwach ist Die gleiche Methode gilt, wenn VXX stark ist und SampP 500 schwach ist. VXX bewegt sich höher auf einen Pullback und eine Pause-Konsolidierung. Wenn der Preis über die Oberseite der Konsolidierung am unteren Rand des Pullbacks bricht (was wir annehmen, ist der Boden) geben eine lange Position ein. Setzen Sie einen Halt direkt unter dem Tief der Pullback. Manuell beenden Trades, wenn Sie bemerken, die gesamte Tendenz in den Markt verlagert sich gegen Sie. Wenn Sie kurz sind, zeigt eine höhere Swing Low oder höher Swing High eine mögliche Trendverschiebung. Wenn Sie lang sind, zeigt eine niedrigere Schwung niedrig oder niedriger schwingen hoch eine mögliche Trendverschiebung. Alternativ können Sie ein Ziel setzen, das ein Vielfaches des Risikos ist. Wenn Ihr Risiko für einen Handel 0,15 pro Aktie ist, zielen darauf ab, den Gewinn zu einem Zweifachen Ihres Risikos zu nehmen, oder 0,30. Zum Beispiel geht man bei 31.37 kurz und platziert bei 31.52 (dies ist der Handel kurz nach 11 Uhr in Abbildung 4). Ihr Anschlag ist 0.15 über Ihrem Eintrag, daher ist Ihr Zielpreis 0.30 unter Ihrem Eintrag (2: 1 Belohnung zum Risiko-Verhältnis). Dieses Vielfache ist auf der Grundlage von Volatilität einstellbar. In sehr starken Trends können Sie einen Gewinn machen, der drei oder viermal so groß ist wie Ihr Risiko. Wenn die Volatilität ETN nicht bewegt genug, um leicht zu produzieren Gewinne, die doppelt so viel wie Ihr Risiko sind, vermeiden Sie es zu handeln, bis die Volatilität erhöht. Volatilität ETFs und ETNs haben in der Regel größere Preisschwankungen als die SampP 500, so dass sie ideal für den Tag Handel. Die größten Chancen in Bezug auf prozentuale Preisbewegungen kommen während und kurz nachdem der SampP 500 signifikante Rückgänge hat. Eine Volatilität ETN, wie der SampP 500 VIX (VXX) kann sogar vorhersagen, was der SampP 500 machen wird. Wenn VXX relativ schwach ist, zeigt sich, dass der SampP 500 wahrscheinlich stark ist. Entweder gehen Sie kurz VXX oder lange die SampP 500 SPDR. Wenn VXX relativ stark ist, zeigt es, dass der SampP 500 wahrscheinlich schwach ist. Entweder lange VXX oder kurz den SampP 500 SPDR. Wenn der Tag eine Volatilität ETF oder ETN Handel, nur Handel in der Trending Richtung warten auf einen Pullback und eine Pause, und dann in die Trending Richtung, wenn der Preis bricht aus der kleinen Konsolidierung. Keine Methode arbeitet die ganze Zeit, weshalb Stop-Loss-Aufträge verwendet werden, um Risiken zu begrenzen und Gewinne sollten größer sein als Verluste. Auf diese Weise, auch wenn nur die Hälfte der Trades gewinnt (Gewinnziel erreicht ist), ist die Strategie immer noch rentabel. Was ist implizite Volatilität Email Implizite Volatilität (IV) ist eines der wichtigsten Konzepte für Optionen Trader aus zwei Gründen zu verstehen. Zuerst zeigt es, wie flüchtig der Markt in der Zukunft sein könnte. Zweitens kann die implizite Volatilität Ihnen helfen, die Wahrscheinlichkeit zu berechnen. Dies ist ein kritischer Bestandteil des Optionshandels, der hilfreich sein kann, wenn man versucht, die Wahrscheinlichkeit einer Bestandsaufnahme eines bestimmten Preises um eine bestimmte Zeit zu bestimmen. Denken Sie daran, dass, während diese Gründe Ihnen helfen können, wenn Sie Handelsentscheidungen, implizite Volatilität nicht bieten eine Prognose in Bezug auf die Marktrichtung. Obwohl implizite Volatilität als wichtiges Informationsteil betrachtet wird, wird vor allem durch die Verwendung eines Optionspreismodells bestimmt, das die Daten theoretisch in der Natur macht. Es gibt keine Garantie, dass diese Prognosen korrekt sind. Verständnis IV bedeutet, dass Sie einen Optionshandel eingeben können, der die Marktmeinung jedes Mal kennt. Zu viele Händler versuchen falsch, IV zu benutzen, um Schnäppchen oder übertriebene Werte zu finden, vorausgesetzt IV ist zu hoch oder zu niedrig. Diese Interpretation übersieht jedoch einen wichtigen Punkt. Optionen handeln auf bestimmten Ebenen der impliziten Volatilität wegen der aktuellen Marktaktivität. Mit anderen Worten, Marktaktivität kann helfen, zu erklären, warum eine Option in einer bestimmten Weise festgesetzt wird. Hier zeigen wir Ihnen, wie Sie implizite Volatilität nutzen, um Ihren Handel zu verbessern. Speziell definieren sie implizite Volatilität, erklären ihre Beziehung zur Wahrscheinlichkeit und zeigen, wie sie die Chancen eines erfolgreichen Handels misst. Historische vs. implizite Volatilität Es gibt viele verschiedene Arten von Volatilität, aber Optionen Trader neigen dazu, sich auf historische und implizite Volatilitäten zu konzentrieren. Historische Volatilität ist die annualisierte Standardabweichung der vergangenen Aktienkursbewegungen. Es misst die täglichen Preisveränderungen im Lager im vergangenen Jahr. Im Gegensatz dazu wird IV aus einem Optionspreis abgeleitet und zeigt, was der Markt über die Bestandsvolatilität in der Zukunft impliziert. Implizite Volatilität ist einer von sechs Inputs, die in einem Optionen-Preismodell verwendet werden, aber es ist das einzige, das nicht direkt auf dem Markt selbst beobachtbar ist. IV kann nur bestimmt werden, indem man die anderen fünf Variablen kennt und sie mit einem Modell löst. Implizite Volatilität fungiert als kritisches Surrogat für Optionswert - je höher die IV, desto höher die Optionsprämie. Da die meisten Optionen Handelsvolumen in der Regel in at-the-money (ATM) Optionen, das sind die Verträge in der Regel verwendet, um IV zu berechnen. Sobald wir den Preis der ATM-Optionen kennen, können wir ein Optionen-Preismodell und eine kleine Algebra verwenden, um für die implizite Volatilität zu lösen. Manche fragen diese Methode und diskutieren, ob das Huhn oder das Ei zuerst kommt. Allerdings, wenn Sie verstehen, wie die am meisten gehandelten Optionen (die ATM Streiks) neigen dazu, preislich zu sein, können Sie leicht sehen, die Gültigkeit dieser Ansatz. Wenn die Optionen flüssig sind, dann das Modell nicht in der Regel bestimmen die Preise der ATM-Optionen statt, Angebot und Nachfrage werden die treibende Kräfte. Viele Male werden Market Maker aufhören, ein Modell zu verwenden, weil seine Werte nicht mit den Änderungen in diesen Kräften schnell genug halten können. Wenn gefragt, was ist Ihr Markt für diese Option der Market Maker kann antworten Was sind Sie bereit zu zahlen Dies bedeutet, dass alle Transaktionen in diesen stark gehandelten Optionen sind, was ist die Einstellung der Optionen Preis. Ausgehend von dieser realen Preisgestaltung können wir dann die implizite Volatilität mit einem Optionen-Preismodell ableiten. Daher sind es nicht die Marktmarker, die den Preis oder die implizite Volatilität festlegen. Implizite Volatilität als Handelsinstrument Implizierte Volatilität zeigt die Marktmeinung der Aktien potenzielle Bewegungen, aber es prognostiziert nicht Richtung. Wenn die implizite Volatilität hoch ist, denkt der Markt, dass die Aktie Potenzial für große Preisschwankungen in beide Richtungen hat, genauso wie niedrig IV impliziert, dass sich die Aktie nicht so weit verschieben wird. Für Optionshändler ist die implizite Volatilität wichtiger als die historische Volatilität, da IV alle Markterwartungen beeinflusst. Wenn zum Beispiel das Unternehmen plant, Einkünfte bekannt zu geben oder ein großes Gerichtsurteil zu erwarten, werden diese Ereignisse die implizite Volatilität von Optionen beeinflussen, die im selben Monat auslaufen. Implizite Volatilität hilft Ihnen zu beurteilen, wie viel von einer Auswirkung Nachrichten auf dem zugrunde liegenden Vorrat haben kann Wie können Optionshändler IV nutzen, um fundiertere Handelsentscheidungen zu treffen. Implizite Volatilität bietet eine objektive Möglichkeit, Prognosen zu testen und Ein - und Ausspeisepunkte zu identifizieren. Mit den Optionen IV können Sie einen erwarteten Bereich berechnen - der Hoch - und Tiefstand der Bestände. Implizite Volatilität sagt Ihnen, ob der Markt mit Ihrem Ausblick einverstanden ist, was Ihnen hilft, ein Handelsrisiko und eine potenzielle Belohnung zu messen. Definieren der Standardabweichung Zuerst definieren wir die Standardabweichung und wie sie sich auf die implizite Volatilität bezieht. Dann gut diskutieren, wie Standardabweichung helfen kann, zukünftige Erwartungen eines Aktienpotenzials hohe und niedrige Preise zu setzen - Werte, die Ihnen helfen können, fundiertere Handelsentscheidungen zu treffen. Um zu verstehen, wie implizite Volatilität nützlich sein kann, müssen Sie zuerst die größte Annahme von Leuten, die Preismodelle erstellen, verstehen: die statistische Verteilung der Preise. Es gibt zwei Haupttypen, die verwendet werden, Normalverteilung oder Lognormalverteilung. Das Bild unten ist von normaler Verteilung, manchmal bekannt als die Glockenkurve wegen seines Aussehens. Klar gesagt, die normale Verteilung gibt die gleiche Chance, dass die Preise entweder oberhalb oder unterhalb des Mittelwerts auftreten (was hier als 50 gezeigt wird). Wir werden die Normalverteilung aus Gründen der Einfachheit verwenden. Allerdings ist es für die Marktteilnehmer häufiger, die lognormalen Sorten zu verwenden. Warum fragst du, wenn wir eine Aktie zu einem Preis von 50 betrachten, könntest du argumentieren, dass es gleich ist, dass die Aktie in Zukunft steigen oder abnehmen kann. Allerdings kann die Aktie nur auf Null sinken, während sie weit über 100 ansteigen kann. Statistisch gesehen gibt es dann mehr mögliche Ergebnisse auf den Kopf als der Nachteil. Die meisten Standard-Investment-Fahrzeuge arbeiten auf diese Weise, weshalb die Marktteilnehmer neigen dazu, lognormalen Distributionen innerhalb ihrer Preismodelle zu verwenden. In diesem Sinne gelangen wir zurück zur glockenförmigen Kurve (siehe Abbildung 1). Eine normale Datenverteilung bedeutet, dass die meisten Zahlen in einem Datensatz nahe dem Mittelwert oder dem Mittelwert liegen und relativ wenige Beispiele entweder extrem sind. In laymans Begriffe, Aktien in der Nähe der aktuellen Preis und nur selten eine extreme Bewegung. Angenommen, ein Aktienhandel bei 50 mit einer impliziten Volatilität von 20 für die at-the-money (ATM) Optionen. Statistisch ist IV ein Proxy für Standardabweichung. Wenn wir eine normale Verteilung der Preise annehmen, können wir eine einheitliche Abweichungsbewegung für eine Aktie berechnen, indem wir den Aktienpreis durch die implizite Volatilität der Geldoptionen multiplizieren: Eine Standardabweichung bewegt sich 50 x 20 10 Der erste Standard Abweichung ist 10 oberhalb und unterhalb der Bestände aktuellen Preis, was bedeutet, dass seine normale erwartete Reichweite zwischen 40 und 60 ist. Standard statistische Formeln implizieren die Aktie wird in diesem Bereich 68 der Zeit bleiben (siehe Abbildung 1). Alle Volatilitäten werden auf Jahresbasis notiert (sofern nicht anders angegeben), was bedeutet, dass der Markt den Bestand voraussichtlich höchstens unter 40 oder über 60 am Ende eines Jahres liegen wird. Statistiken sagen uns auch, dass die Aktie zwischen 30 und 70 bleiben würde - zwei Standardabweichungen 95 der Zeit. Darüber hinaus würde es zwischen 20 und 80 - drei Standardabweichungen - 99 der Zeit handeln. Ein weiterer Weg, um dies zu sagen, gibt es eine Chance, dass der Aktienkurs außerhalb der Reichweiten für die zweite Standardabweichung und nur eine 1 Chance für die gleiche für die dritte Standardabweichung wäre. Denken Sie daran, diese Zahlen beziehen sich alle auf eine theoretische Welt. In Wirklichkeit gibt es Gelegenheiten, in denen sich eine Aktie außerhalb der von der dritten Standardabweichung festgelegten Bereiche bewegt, und sie können öfter passieren als du es denkst. Bedeutet dies, dass Standardabweichung kein gültiges Werkzeug ist, um während des Handels nicht unbedingt zu verwenden. Wie bei jedem Modell, wenn Müll geht, Müll kommt heraus. Wenn Sie falsche implizite Volatilität in Ihrer Berechnung verwenden, könnten die Ergebnisse erscheinen, als ob ein Umzug über eine dritte Standardabweichung üblich ist, wenn die Statistik uns in der Regel nicht sagt. Mit diesem Haftungsausschluss beiseite, die Kenntnis der potenziellen Verschiebung einer Aktie, die durch den Optionen Preis impliziert wird, ist eine wichtige Information für alle Option Händler. Standardabweichung für bestimmte Zeiträume Da wir nicht immer einjährige Optionskontrakte handeln, müssen wir den ersten Standardabweichungsbereich zerlegen, damit er unseren gewünschten Zeitraum (z. B. Tage bis zum Ablauf) passen kann. Die Formel lautet: (Anmerkung: Es gilt in der Regel als genauer, die Anzahl der Handelstage bis zum Verfall anstelle von Kalendertagen zu verwenden. Bitte beachten Sie, dass Sie 252 - die Gesamtzahl der Handelstage im Jahr verwenden - als Abkürzung werden viele Händler Verwenden Sie 16, da es eine ganze Zahl bei der Lösung für die Quadratwurzel von 256 ist.) Nehmen wir an, wir beschäftigen uns mit einem 30 Kalender-Tag Option Vertrag. Die erste Standardabweichung würde wie folgt berechnet: Ein Ergebnis von 1,43 bedeutet, dass die Bestände voraussichtlich zwischen 48,57 und 51,43 nach 30 Tagen (50 1,43) abschließen werden. Abbildung 2 zeigt die Ergebnisse für 30, 60 und 90 Kalendertage. Je länger der Zeitraum, das erhöhte Potenzial für breitere Aktienkursschwankungen. Denken Sie daran, implizite Volatilität von 10 wird annualisiert werden, so müssen Sie immer berechnen die IV für den gewünschten Zeitraum. Macht knackende Zahlen machen Sie nervös Keine Sorgen, TradeKing hat einen Web-basierten Wahrscheinlichkeitsrechner, der die Mathematik für Sie tun wird, und seine genauer als die schnelle und einfache Mathematik hier verwendet. Jetzt können wir diese Grundbegriffe auf zwei Beispiele mit fiktiven Bestand XYZ anwenden. A stocks wahrscheinliche Handelsspanne Jeder wünscht, dass sie wussten, wo ihre Aktien in naher Zukunft handeln können. Kein Händler weiß mit Sicherheit, ob ein Vorrat nach oben oder unten geht. Während wir die Richtung nicht bestimmen können, können wir einen Aktienhandel über einen bestimmten Zeitraum mit einem gewissen Maß an Genauigkeit abschätzen. Das folgende Beispiel, mit TradeKings Probability Calculator, nimmt Optionen Preise und ihre IVs zu berechnen Standardabweichung zwischen jetzt und Ablauf, 31 Tage entfernt. (Siehe Abbildung 3) Dieses Tool nutzt fünf der sechs Inputs eines Optionen-Preismodells (Aktienkurs, Tage bis zum Verfall, implizite Volatilität, risikofreier Zinssatz und Dividenden). Sobald Sie das Aktiensymbol und den Ablauf (31 Tage) eingegeben haben, fügt der Rechner den aktuellen Aktienkurs (104,91), die implizite Volatilität (24.38), den risikofreien Zinssatz (.3163) und den Dividende (55 Cent vierteljährlich bezahlt). Beginnen wir mit dem unteren Teil des Screenshots oben. Die unterschiedlichen Standardabweichungen werden hier mit einer logarithmischen Verteilung (erste, zweite und dritte Züge) angezeigt. Es gibt eine 68 Chance XYZ wird zwischen 97.49 und 112.38, eine 95 Chance wird es zwischen 90.81 und 120.66 und eine 99 Chance wird es zwischen 84.58 und 129.54 am Verfalldatum sein. XYZs erste Standardabweichungsgrenzen können dann rechts oben im Rechner als erste und zweite Zielpreis eingegeben werden. Nachdem Sie die Schaltfläche Berechnen getroffen haben, wird die Wahrscheinlichkeit des Berührens für jeden Preis angezeigt. Diese Statistiken zeigen die Chancen der Aktie, die Ziele an jedem Punkt vor dem Verfall zu treffen (oder zu berühren). Youll bemerken die Wahrscheinlichkeiten am zukünftigen Datum werden auch gegeben. Dies sind die Chancen von XYZ Finishing über, zwischen oder unter den Zielen auf die zukünftige Datum Ablauf). Wie Sie sehen können, sind die Wahrscheinlichkeiten angezeigt XYZ ist eher zwischen 97.49 und 112.38 (68.28) als über dem höchsten Zielpreis von 112.38 (15.87) oder unter dem niedrigsten Zielpreis von 97.49 (15.85) zu beenden. Es gibt eine etwas bessere Chance (.02), das obere Ziel zu erreichen, weil dieses Modell eine logarithmische Verteilung verwendet, im Gegensatz zu der grundlegenden Normalverteilung, die in Abbildung 1 gefunden wird. Bei der Prüfung der Wahrscheinlichkeit des Berührens, youll bemerken XYZ hat eine 33.32 Chance von Klettern auf 112,38 und 30,21 Chance auf 97,49 fallen. Die Wahrscheinlichkeit, dass sie die Zielpunkte berührt, ist etwa die doppelte Wahrscheinlichkeit, dass sie zu diesem Zeitpunkt außerhalb dieses Bereichs endet. Mit TradeKings Probability Calculator zu helfen, analysieren einen Handel Lets setzen diese Theorien in die Tat umzusetzen und analysieren eine kurze Anruf zu verbreiten. Dies ist ein zweibeiniger Handel, wo ein Bein gekauft wird (lang) und ein Bein wird gleichzeitig verkauft (kurz). Denken Sie daran, denn dies ist eine Mehrfach-Bein-Option Strategie beinhaltet es zusätzliche Risiken, mehrere Provisionen, und kann zu komplexen Steuerbehandlungen führen. Achten Sie darauf, mit einem Steuerfachmann zu konsultieren, bevor Sie diese Position eintragen. Bei der Verwendung von Out-of-the-money (OTM) Streiks hat die Short Call Spread eine neutrale, bärische Aussichten, denn diese Strategie profitiert, wenn der Markt seitwärts oder fällt. Um diese Verbreitung zu schaffen, verkaufen Sie einen OTM-Aufruf (unterer Streik) und kaufen Sie einen weiteren OTM-Aufruf (höherer Streik) im selben Ablaufmonat. Mit unserem früheren Beispiel, bei XYZ-Handel bei 104,91, könnte eine kurze Anrufspanne wie folgt aufgebaut werden: Verkaufen eines XYZ 31-Tage 110 Anruf bei 1.50 Kauf eines XYZ 31-Tage 115 Anruf bei 0.40 Guthaben 1.10 Ein anderer Name für diese Strategie ist Die Anruf-Credit-Spread, da der Anruf youre Verkauf (die kurze Option) hat eine höhere Prämie als der Anruf youre kaufen (die lange Option). Der Kredit ist der maximale Gewinn für diese Ausbreitung (1.10). Der maximale Verlust oder das Risiko beschränkt sich auf den Unterschied zwischen den Streiks abzüglich der Gutschrift (115 110 1,10 3,90). Die Spreads brechen-even Punkt bei Verfall (31 Tage) ist 111.10 (der untere Streik plus die Gutschrift: 110 1.10). Ihr Ziel ist es, so viel von der Gutschrift wie möglich zu halten. Um dies zu erreichen, muss die Aktie nach Ablauf des unteren Streiks unter dem unteren Streik liegen. Wie Sie sehen können, der Erfolg dieses Handels weitgehend kocht, wie gut Sie Ihre Streik Preise wählen. Um die oben genannten Streiks zu analysieren, können Sie TradeKings Probability Calculator verwenden. Es werden keine Garantien gegeben, indem Sie dieses Tool verwenden, aber die Daten, die es zur Verfügung stellt, können hilfreich sein. In Abbildung 4 sind alle Eingaben die gleichen wie vorher, mit Ausnahme der Zielpreise. Der Spreads-Break-even-Punkt (111.10) ist der erste Zielpreis (oben rechts). Sein größter Verlust (3.90) tritt auf, wenn XYZ bei Verfall über dem oberen Streik (115) nach Ablauf - der zweite Zielpreis endet. Basierend auf einer impliziten Volatilität von 24,38 zeigen die Probabilities at the Future Date an, dass der Spread eine 80.10-Chance hat, unter dem niedrigsten Zielpreis (111.10) zu beenden. Dies ist unser Ziel, um mindestens einen Cent der 1,10 Kredit zu behalten. Die Quoten von XYZ Finishing zwischen dem Break-even-Punkt und dem höheren Streik (111.10 und 115) ist 10.81, während die Wahrscheinlichkeit von XYZ Finishing bei 115 (oder höher) der Punkt der Spreads Maximum Verlust ist 9.09. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Chancen, einen Ein-Profit-Gewinn zu erzielen, 80,10 sind und die Chancen, einen Ein-Cent-Verlust oder mehr zu haben, sind 19,90 (10,81 9,90). Obwohl die Ausbreitungswahrscheinlichkeit eines Gewinns bei Verfall 80,10 ist, gibt es noch eine 41,59 Chance XYZ wird seinen Break-even-Punkt (111.10) irgendwann vor 31 Tagen vergehen. Dies bedeutet, dass auf der Grundlage des Marktes impliziert wird, dass die Volatilität in der Zukunft sein wird, die kurze Gesprächsspanne hat eine relativ hohe Erfolgswahrscheinlichkeit (80.10). Allerdings ist es auch wahrscheinlich (41,59 Chance) dieser Handel wird ein Verlierer (Handel mit einem Verlust auf das Konto) an einem gewissen Punkt in den nächsten 31 Tagen. Viele Credit Sprecher Händler verlassen, wenn der Break-even-Punkt getroffen wird. Aber dieses Beispiel zeigt, dass Geduld sich auszahlen kann, wenn man Spreads mit ähnlichen Wahrscheinlichkeiten konstruiert. Dont nehmen dies als eine Empfehlung, wie man kurze Spreads zu handeln, aber hoffentlich seine eine lehrreiche nehmen auf die Wahrscheinlichkeiten, die Sie nie zuvor berechnet haben. Abschließend Hoffentlich haben Sie jetzt ein besseres Gefühl dafür, wie nützlich implizite Volatilität in Ihrem Optionshandel sein kann. Nicht nur IV gibt Ihnen einen Sinn dafür, wie flüchtig der Markt in der Zukunft sein kann, es kann Ihnen auch helfen, die Wahrscheinlichkeit zu bestimmen, dass eine Aktie einen bestimmten Preis um eine bestimmte Zeit erreicht. Das kann entscheidend sein, wenn Sie bestimmte Optionen Verträge zu handeln. Verbinden Sie TradeKing und erhalten Sie 1.000 in der freien Handelskommission Handelskommission kostenlos, wenn Sie ein neues Konto mit 5.000 oder mehr finanzieren. Verwenden Sie den Promo-Code FREE1000. Profitieren Sie von niedrigen Kosten, hoch bewerteten Service und preisgekrönten Plattform. Jetzt loslegen Optionen beinhalten Risiken und sind nicht für alle Investoren geeignet. Für weitere Informationen, überprüfen Sie bitte die Merkmale und Risiken der Standard-Optionen Broschüre verfügbar bei tradeHTODD, bevor Sie mit dem Handel Optionen. Optionen Anleger können den gesamten Betrag ihrer Investition in einem relativ kurzen Zeitraum verlieren. Der Online-Handel hat Risiken aufgrund von Systemreaktionen und Zugriffszeiten, die aufgrund von Marktbedingungen, Systemleistung und anderen Faktoren variieren. Ein Investor sollte diese und zusätzliche Risiken vor dem Handel verstehen. 4,95 für Online-Aktien und Optionsgeschäfte, fügen Sie 65 Cent pro Optionsvertrag hinzu. TradeKing erhebt zusätzlich 0,35 € pro Vertrag auf bestimmte Indexprodukte, bei denen die Umtauschgebühren erhoben werden. Siehe unsere FAQ für Details. TradeKing fügt 0,01 pro Aktie auf die gesamte Bestellung für Aktien mit einem Preis von weniger als 2,00 hinzu. Siehe unsere Provisionen und Gebühren Seite für Provisionen auf Broker-assisted Trades, Low-Cost-Aktien, Option Spreads und andere Wertpapiere. Neue Kunden sind nach dem Eröffnen eines TradeKing-Kontos mit einem Minimum von 5.000 für dieses Sonderangebot berechtigt. Sie müssen das Free Trade Provisionsangebot beantragen, indem Sie beim Öffnen des Kontos den Promotion Code FREE1000 eingeben. 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Nur für US-Einwohner offen und schließt Mitarbeiter der TradeKing Group, Inc. oder ihrer Tochtergesellschaften, der aktuellen TradeKing Securities, LLC Account-Inhaber und neuer Kontoinhaber aus, die in den letzten 30 Tagen ein Konto bei TradeKing Securities, LLC geführt haben. TradeKing kann dieses Angebot jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern oder abbrechen. Die Mindestgelder von 5.000 müssen auf dem Konto (abzüglich etwaiger Handelsverluste) für mindestens 6 Monate bleiben oder TradeKing kann das Konto für die Kosten der auf das Konto vergebenen Bargeld berechnen. Das Angebot gilt nur für ein Konto pro Kunde. Andere Einschränkungen können gelten. Dies ist kein Angebot oder eine Aufforderung in einer Gerichtsbarkeit, wo wir nicht berechtigt sind, Geschäfte zu machen. Zitate werden mindestens 15 Minuten verspätet, sofern nicht anders angegeben. Marktdaten, die von SunGard angetrieben und implementiert werden. Firmengrunddaten von Factset. Ertragsschätzungen von Zacks. Investmentfonds und ETF-Daten von Lipper und Dow Jones Company zur Verfügung gestellt. Kommissionsfreies Kauf zum Angebot ist nicht für Multi-Leg-Trades gelten. Multiple-Leg-Optionen Strategien beinhalten zusätzliche Risiken und mehrere Provisionen. Und kann zu komplexen Steuerbehandlungen führen. Bitte wenden Sie sich an Ihren Steuerberater. Implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der künftigen Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preis zu erreichen. Die Griechen stellen den Konsens des Marktes dar, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen reagieren wird, die mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts verbunden sind. Es gibt keine Garantie dafür, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Anleger sollten die Anlageziele, - risiken, - aufwendungen und - aufwendungen für Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs) sorgfältig berücksichtigen, bevor sie investieren. Der Prospekt eines Investmentfonds oder ETF enthält diese und andere Informationen und kann per E-Mail an Servicetradeking erhalten werden. Die Anlageerträge schwanken und unterliegen der Marktvolatilität, so dass ein Anleger, wenn er eingelöst oder verkauft wird, mehr oder weniger als die ursprünglichen Kosten wert sein kann. ETFs unterliegen Risiken ähnlich denen der Aktien. Einige spezialisierte börsengehandelte Fonds können zusätzlichen Marktrisiken unterliegen. TradeKings Fixed Income-Plattform wird von Knight BondPoint, Inc. bereitgestellt. Alle auf der Knight BondPoint-Plattform eingereichten Angebote (Angebote) sind Limit Orders und werden nur bei Angeboten (Geboten) auf der Knight BondPoint-Plattform ausgeführt. 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Ich werde erklären, welche Option Volatilität ist und warum es wichtig ist. Ill diskutieren auch den Unterschied zwischen historischer Volatilität und impliziten Volatilität und wie können Sie dies in Ihrem Handel, einschließlich Beispiele verwenden. Ill dann schauen Sie sich einige der wichtigsten Optionen Trading-Strategien und wie steigende und fallende Volatilität wird sie beeinflussen. Diese Diskussion gibt Ihnen ein detailliertes Verständnis davon, wie Sie Volatilität in Ihrem Handel verwenden können. OPTION TRADING VOLATILITY EXPLAINED Option Volatilität ist ein wichtiges Konzept für Option Händler und auch wenn Sie ein Anfänger sind, sollten Sie versuchen, zumindest ein grundlegendes Verständnis haben. Die Option Volatilität spiegelt sich im griechischen Symbol Vega wider, das als der Betrag definiert ist, den der Preis einer Option im Vergleich zu einer Veränderung der Volatilität verändert. Mit anderen Worten, eine Option Vega ist ein Maß für die Auswirkung von Änderungen der zugrunde liegenden Volatilität auf den Optionspreis. Alles andere gleich (keine Bewegung in Aktienkurs, Zinssätze und kein Zeitablauf), werden die Optionspreise erhöht, wenn es zu einer Erhöhung der Volatilität und Abnahme kommt, wenn eine Verringerung der Volatilität vorliegt. Daher ist es zu der Begründung, dass Käufer von Optionen (die, die lange entweder Anrufe oder Puts), von erhöhter Volatilität profitieren und Verkäufer von einer verminderten Volatilität profitieren werden. Dasselbe gilt für Spreads, Debit Spreads (Trades, wo man bezahlt, um den Handel zu platzieren) wird von einer erhöhten Volatilität profitieren, während Credit Spreads (Sie erhalten Geld nach dem Platzieren des Handels) von einer verminderten Volatilität profitieren. Hier ist ein theoretisches Beispiel für die Idee. Let8217s Blick auf eine Aktie bei 50. Betrachten Sie eine 6-Monats-Call-Option mit einem Ausübungspreis von 50: Wenn die implizite Volatilität 90 ist, ist der Optionspreis 12,50 Wenn die implizite Volatilität 50 ist, ist der Optionspreis 7,25 Wenn die implizite Volatilität ist 30, der Optionspreis ist 4,50 Dies zeigt Ihnen, je höher die implizite Volatilität, desto höher der Optionspreis. Im Folgenden sehen Sie drei Screenshots, die einen einfachen, at-the-money langen Anruf mit 3 verschiedenen Ebenen der Volatilität widerspiegeln. Das erste Bild zeigt den Anruf, wie es jetzt ist, ohne Veränderung der Volatilität. Sie können sehen, dass die aktuelle breakeven mit 67 Tagen bis zum Verfall ist 117,74 (aktuelle SPY Preis) und wenn die Aktie stieg heute auf 120, würden Sie 120,63 in Gewinn haben. Das zweite Bild zeigt den Anruf gleichen Anruf, aber mit einem 50 Anstieg der Volatilität (dies ist ein extremes Beispiel, um meinen Punkt zu demonstrieren). Sie können sehen, dass die aktuelle breakeven mit 67 Tagen bis zum Verfall ist jetzt 95,34 und wenn die Aktie stieg heute auf 120, hätten Sie 1.125.22 in Gewinn. Das dritte Bild zeigt den Anruf gleichen Anruf, aber mit einer 20 Abnahme der Volatilität. Sie können sehen, dass die aktuelle breakeven mit 67 Tagen bis zum Verfall ist jetzt 123,86 und wenn die Aktie stieg heute auf 120, würden Sie einen Verlust von 279,99 haben. WARUM IST ES WICHTIG Einer der Hauptgründe für die Notwendigkeit, die Option Volatilität zu verstehen, ist, dass es Ihnen erlaubt zu bewerten, ob Optionen sind billig oder teuer durch den Vergleich von Implied Volatility (IV) zu Historical Volatility (HV). Unten ist ein Beispiel für die historische Volatilität und implizite Volatilität für AAPL. Diese Daten können Sie ganz einfach von ivolatility erhalten. Sie können sehen, dass zu der Zeit, AAPLs Historical Volatility war zwischen 25-30 für die letzten 10-30 Tage und die aktuelle Ebene der impliziten Volatilität ist etwa 35. Dies zeigt Ihnen, dass Händler erwarteten große Züge in AAPL gehen im August 2011. Sie können auch sehen, dass die aktuellen Ebenen der IV, sind viel näher an der 52 Woche hoch als die 52 Woche niedrig. Dies deutet darauf hin, dass dies potenziell eine gute Zeit war, um Strategien zu betrachten, die von einem Sturz in IV profitieren. Hier sehen wir diese grafisch dargestellten Informationen. Sie können sehen, dass es eine riesige Spitze Mitte Oktober 2010 gab. Dies fiel mit einem 6 Tropfen AAPL Aktienkurs zusammen. Drops wie diese Ursache Investoren zu ängstlich werden und diese erhöhte Ebene der Angst ist eine große Chance für Optionen Trader, um zusätzliche Prämie über Netto-Verkauf Strategien wie Credit Spreads abholen. Oder, wenn Sie ein Inhaber von AAPL Lager waren, könnten Sie die Volatilität Spike als eine gute Zeit, um einige abgedeckte Anrufe zu verkaufen und abholen mehr Einkommen als Sie in der Regel für diese Strategie. Im Allgemeinen, wenn Sie sehen, IV Spikes wie diese, sie sind kurz gelebt, aber bewusst sein, dass die Dinge können und werden schlimmer, wie im Jahr 2008, also nicht nur davon ausgehen, dass die Volatilität wieder auf normale Ebenen innerhalb von wenigen Tagen oder Wochen. Jede Optionsstrategie hat einen griechischen Wert, der als Vega bekannt ist, oder Position Vega. Deshalb, da sich die impliziten Volatilitätswerte ändern, wird sich die Strategieentwicklung weiter auswirken. Positive Vega-Strategien (wie lange Puts und Anrufe, Backspreads und lange Stranglesstraddles) am besten, wenn implizite Volatilitätsniveaus steigen. Negative Vega-Strategien (wie kurze Puts und Anrufe, Verhältnis Spreads und kurze erwürgt Straddles) am besten, wenn implizite Volatilitätsstufen fallen. Klar, zu wissen, wo implizite Volatilität Ebenen sind und wo sie wahrscheinlich sind, nachdem Sie einen Handel platziert haben, kann den Unterschied in das Ergebnis der Strategie zu machen. HISTORISCHE VOLATILITÄT UND IMPLIZIERTE VOLATILITÄT Wir kennen die historische Volatilität wird berechnet, indem wir die Bestände über die Preisbewegungen messen. Es ist eine bekannte Figur, da sie auf vergangenen Daten basiert. Ich möchte in die Details gehen, wie man HV zu berechnen, da es sehr einfach ist, in Excel zu tun. Die Daten sind für Sie auf jeden Fall leicht verfügbar, so dass Sie in der Regel nicht brauchen, um es selbst zu berechnen. Der wichtigste Punkt, den Sie hier wissen müssen, ist, dass im Allgemeinen Aktien, die in der Vergangenheit große Preisschwankungen hatten, ein hohes Maß an historischer Volatilität haben werden. Als Optionen Trader, sind wir mehr daran interessiert, wie flüchtige eine Aktie wird wahrscheinlich während der Dauer unseres Handels sein. Historische Volatilität gibt einen Leitfaden, wie flüchtig eine Aktie ist, aber das ist keine Möglichkeit, zukünftige Volatilität vorherzusagen. Das Beste, was wir tun können, ist, es zu schätzen, und dies ist, wo Implied Vol kommt. 8211 Implizite Volatilität ist eine Schätzung, die von professionellen Händlern und Market Maker der zukünftigen Volatilität einer Aktie gemacht wird. Es ist ein wichtiger Beitrag in Optionen Preismodelle. 8211 Das Black Scholes-Modell ist das populärste Preismodell, und während ich hier im Detail in die Berechnung eingegangen bin, basiert es auf bestimmten Eingaben, von denen Vega am meisten subjektiv ist (wie die zukünftige Volatilität nicht bekannt sein kann) und daher gibt Wir die größte Chance, unsere Sicht auf Vega im Vergleich zu anderen Händlern zu nutzen. 8211 Implizite Volatilität berücksichtigt alle Ereignisse, von denen bekannt ist, dass sie während der Laufzeit der Option auftreten, die einen erheblichen Einfluss auf den Kurs der zugrunde liegenden Aktie haben kann. Dies könnte beinhalten und Gewinn Ankündigung oder die Freisetzung von Drogen-Studie Ergebnisse für ein pharmazeutisches Unternehmen. Der aktuelle Stand des allgemeinen Marktes ist auch in Implied Vol. Wenn die Märkte ruhig sind, sind die Volatilitätsschätzungen niedrig, aber in Zeiten der Marktspannung werden die Volatilitätsschätzungen erhöht. Eine sehr einfache Möglichkeit, das allgemeine Marktniveau der Volatilität im Auge zu behalten, ist die Überwachung des VIX-Index. WIE ERHÖHEN SIE VORTEILE DURCH TRADING IMPLIZIERTE VOLATILITÄT Die Art, wie ich gerne durch den Handel implizite Volatilität profitiere, ist durch Iron Condors. Mit diesem Handel verkaufst du einen OTM Call und einen OTM Put und kaufst einen Call weiter auf die Oberseite und kaufst einen Put weiter auf den Nachteil. Lets Blick auf ein Beispiel und nehmen wir an, dass wir den folgenden Handel heute (Okt 14,2011): Verkaufen 10 Nov 110 SPY Puts 1.16 Buy 10 Nov 105 SPY Puts 0.71 Verkauf 10 Nov 125 SPY Anrufe 2.13 Kaufen 10 Nov 130 SPY Anrufe 0.56 Für diese Handel, würden wir einen Netto-Guthaben von 2.020 erhalten, und das wäre der Gewinn auf dem Handel, wenn SPY zwischen 110 und 125 bei Verfall endet. Wir würden auch von diesem Handel profitieren, wenn (alles andere gleich), implizite Volatilität fällt. Das erste Bild ist das Auszahlungsdiagramm für den oben erwähnten Handel, gleich nachdem er platziert wurde. Beachten Sie, wie wir kurz sind Vega von -80.53. Dies bedeutet, dass die Nettoposition von einem Rückgang der Implied Vol. Das zweite Bild zeigt, wie das Auszahlungsdiagramm aussehen würde, wenn es einen 50-Drop in Implied Vol. Das ist ein ziemlich extremes Beispiel, das ich kenne, aber es zeigt den Punkt. Der CBOE Marktvolatilitätsindex oder 8220Der VIX8221, wie er häufiger genannt wird, ist das beste Maß für die allgemeine Marktvolatilität. Es wird manchmal auch als der Fear-Index bezeichnet, da es ein Proxy für das Niveau der Angst auf dem Markt ist. Wenn die VIX hoch ist, gibt es eine Menge Angst auf dem Markt, wenn die VIX niedrig ist, kann es darauf hinweisen, dass die Marktteilnehmer selbstgefällig sind. Als Optionshändler können wir die VIX überwachen und sie nutzen, um uns bei unseren Handelsentscheidungen zu helfen. Sehen Sie sich das Video unten an, um mehr zu erfahren. Es gibt eine Reihe von anderen Strategien können Sie beim Handel implizite Volatilität, aber Iron Kondore sind bei weitem meine Lieblings-Strategie, um die Vorteile der hohen Ebenen der impliziten vol. Die folgende Tabelle zeigt einige der wichtigsten Optionen Strategien und ihre Vega Exposition. Ich hoffe, Sie haben diese Informationen nützlich gefunden. Lassen Sie mich wissen, in den Kommentaren unten, was Sie Lieblings-Strategie für den Handel implizite Volatilität ist. Heres zu Ihrem Erfolg Das folgende Video erklärt einige der oben diskutierten Ideen im Detail. Sam Mujumdar sagt: Dieser Artikel war so gut. Es hat viele Fragen beantwortet, die ich hatte. Sehr klar und in einfachem Englisch erklärt. Danke für Ihre Hilfe. Ich war auf der Suche nach den Auswirkungen von Vol und wie man es zu meinem Vorteil nutzen Das hat mir wirklich geholfen Ich möchte noch eine Frage klären. Ich sehe, dass Netflix Feb 2013 Put Optionen haben Volatilität bei 72 oder so, während die Jan 75 Put Option vol ist um 56. Ich dachte an eine OTM Reverse Kalender zu verbreiten (ich hatte darüber gelesen) Aber meine Angst ist, dass der Jan Option würde am 18. ablaufen und die vol für Feb wäre immer noch gleich oder mehr. Ich kann nur Spreads in meinem Konto (IRA) handeln. Ich kann diese nackte Option nicht verlassen, bis die vol nach dem Einkommen am 25. Januar fällt. Vielleicht werde ich meine lange bis März8812 rollen müssen, aber wenn die vol drops8212-. Wenn ich eine 3Monat SampP ATM Call Option an der Spitze eines dieser Vol Spikes kaufe (ich verstehe Vix ist die implizite Vol auf SampP), wie weiß ich, was Vorrang auf meine PL hat. 1.) Ich werde auf meiner Position von einem Anstieg der zugrunde liegenden (SampP) profitieren, oder, 2.) Ich werde auf meiner Position von einem Crash in Volatilität Hi Tonio verlieren, es gibt viel Variable im Spiel, es hängt davon ab, wie weit Die Aktie bewegt sich und wie weit IV fällt. Grundsätzlich wäre für einen ATM-Long-Aufruf der Anstieg des Basiswerts den größten Einfluss. Denken Sie daran: IV ist der Preis für eine Option. Sie wollen kaufen und ruft, wenn IV unter normal ist, und verkaufen, wenn IV nach oben geht. Der Kauf eines Geldautomaten an der Spitze einer Volatilität Spike ist wie auf den Verkauf zu warten, bevor Sie ging shopping8230 In der Tat können Sie sogar HÖHER als 8220retail bezahlt haben, 8221 wenn die Prämie, die Sie bezahlt wurde über dem Black-Scholes 8220fair Wert .8221 Auf der anderen Seite sind Optionspreismodelle Faustregeln: Bestände gehen oft viel höher oder niedriger als das, was in der Vergangenheit passiert ist. Aber es ist ein guter Ort zum Starten. Wenn Sie einen Anruf nennen 8212 sagen AAPL C500 8212 und obwohl der Aktienkurs von ist unverändert der Marktpreis für die Option ging nur von 20 Dollar auf 30 Dollar, Sie gewann nur auf einem reinen IV-Spiel. Gut lesen Ich schätze die Gründlichkeit. Ich verstehe nicht, wie sich eine Veränderung der Volatilität auf die Rentabilität eines Kondors auswirkt, nachdem Sie den Handel platziert haben. Im obigen Beispiel ist die 2,020 Gutschrift, die Sie verdient haben, um den Deal zu initiieren, der Höchstbetrag, den Sie jemals sehen werden, und Sie können alles verlieren 8212 und vieles mehr 8212, wenn der Aktienkurs über oder unter den Shorts geht. In Ihrem Beispiel, weil Sie 10 Verträge mit einem 5-Bereich besitzen, haben Sie 5.000 Exposure: 1.000 Aktien mit jeweils 5 Dollar. Ihr Max-Out-of-Pocket-Verlust wäre 5.000 minus Ihre Eröffnungsgutschrift von 2.020 oder 2.980. Sie werden niemals jemals einen Gewinn haben, der höher ist als der 2020, den Sie mit oder einem Verlust schlimmer als der 2980 eröffnet haben, was so schlimm ist, wie es möglich ist. Allerdings ist die tatsächliche Lagerbewegung völlig nicht korreliert mit IV, die nur die Preishändler sind, die zu diesem Zeitpunkt rechtzeitig zahlen. Wenn Sie Ihre 2.020 Gutschrift und die IV steigt um einen Faktor von 5 Millionen, gibt es keine Auswirkungen auf Ihre Cash-Position. Es bedeutet nur, dass die Händler derzeit zahlen 5 Millionen Mal so viel für den gleichen Condor. Und selbst bei diesen hohen IV-Ebenen wird der Wert Ihrer offenen Position zwischen 2020 und 2980 8212 100 von der Bewegung der zugrunde liegenden Aktien angetrieben. Ihre Optionen erinnern sich an Verträge zu kaufen und zu verkaufen Lager zu bestimmten Preisen, und dies schützt Sie (auf einem Kondor oder anderen Kredit-Spread-Handel). Es hilft zu verstehen, dass Implizite Volatilität ist nicht eine Zahl, die Wall Streeters kommen auf mit einer Telefonkonferenz oder eine weiße Tafel. Die Optionspreise Formulare wie Black Scholes sind gebaut, um Ihnen zu sagen, was der beizulegende Zeitwert einer Option in der Zukunft ist, basierend auf Aktienkurs, Time-to-Expire, Dividenden, Zinsen und Historic (das heißt, 8220what ist tatsächlich über die Vergangenes Jahr8221) Volatilität. Es sagt Ihnen, dass der erwartete faire Preis sagen sollte 2. Aber wenn die Leute tatsächlich zahlen 3 für diese Option, lösen Sie die Gleichung rückwärts mit V als unbekannt: 8220Hey Historische Volatilität ist 20, aber diese Leute zahlen, als ob es war 308221 (daher 8220Implied8221 Volatilität) Wenn IV fällt, während Sie die 2.020 Gutschrift halten, gibt es Ihnen eine Gelegenheit, die Position früh zu schließen und halten Sie eine Menge der Gutschrift, aber es wird immer kleiner als die 2.020 Sie nahm in. That8217s weil Schließen Die Kreditposition wird immer eine Debit-Transaktion erfordern. Sie können Geld für das In und das Out verdienen. Mit einem Condor (oder Iron Condor, der sowohl Put - als auch Call-Spreads auf dem gleichen Bestand schreibt) ist dein bester Fall für die Aktie, um genau zu rechnen, sobald du dein Deal schreibst, und du nimm dein Sweetie für ein 2.020-Dinner. Mein Verständnis ist, dass, wenn die Volatilität sinkt, dann der Wert des Eisernen Kondors schneller abfällt, als es sonst wäre, so dass Sie es zurückkaufen und Ihren Gewinn sperren können. Der Kauf von 50 Max-Gewinn wurde gezeigt, um Ihre Wahrscheinlichkeit des Erfolgs drastisch zu verbessern. Es gibt einige Experten gelehrt Händler zu ignorieren, die griechische Option wie IV und HV. Nur ein Grund dafür ist die Preisgestaltung der Option ausschließlich auf der Aktienkursbewegung oder der zugrunde liegenden Sicherheit. Wenn der Optionspreis lausig oder schlecht ist, können wir unsere Aktienoption immer ausüben und in Aktien umwandeln, die wir im selben Tag besessen oder verkaufen können. Was ist Ihre Kommentare oder Ansichten über die Ausübung Ihrer Option durch die Ignorierung der Option griechisch Nur mit Ausnahme für illiquide Lager, wo Händler können schwer zu finden Käufer, um ihre Aktien oder Optionen zu verkaufen. Ich habe auch festgestellt und beobachtet, dass wir nicht notwendig sind, um die VIX zu handeln Option zu überprüfen und darüber hinaus einige Aktien haben ihre eigenen Charaktere und jede Aktie Option mit verschiedenen Option Kette mit verschiedenen IV. Wie Sie wissen, Optionen Handel haben 7 oder 8 Börsen in den USA und sie sind anders als die Börsen. Sie sind viele verschiedene Marktteilnehmer in den Options - und Aktienmärkten mit unterschiedlichen Zielen und ihren Strategien. Ich ziehe es vor, zu überprüfen und gern auf Aktien-Option mit hohem Volumen offenen Zinsen plus Option Volumen aber die Aktien höher HV als Option IV. Ich habe auch beobachtet, dass eine Menge von Blue-Chip, Small Cap, Mid-Cap-Aktien im Besitz von großen Institutionen können ihre prozentuale Holding und Kontrolle der Aktienkurs Bewegung zu drehen. Wenn die Institutionen oder Dark Pools (da sie eine alternative Handelsplattform haben, ohne zu den normalen Aktienbörsen zu gehen) ein Aktienbesitz von etwa 90 bis 99,5 hält, dann bewegt sich der Aktienkurs nicht viel wie MNST, TRIP, AES, THC, DNR, Z , VRTX, GM, ITC, COG, RESI, EXAS, MU, MON, BIIB, etc. Allerdings kann HFT-Aktivität auch dazu führen, dass die drastische Preisbewegung nach oben oder unten, wenn die HFT herausgefunden, dass die Institutionen leise durch oder verkaufen ihre Aktien Vor allem die erste Stunde des Handels. Beispiel: Für Kredit-Spread wollen wir niedrige IV und HV und langsame Aktienkurs Bewegung. Wenn wir eine Option wünschen, wünschen wir eine niedrige IV in der Hoffnung, die Option mit hoher IV später zu verkaufen, besonders vor dem Erwerb der Ankündigung. Oder vielleicht verwenden wir Debit-Spread, wenn wir lange oder kurz eine Option anstelle von direktionalen Handel in einer volatilen Umgebung zu verbreiten sind. Daher ist es sehr schwierig, Dinge wie Aktien - oder Optionshandel zu verallgemeinern, wenn sie zum Handel Optionsstrategie kommen oder nur Aktien kaufen, weil einige Aktien unterschiedliche Beta-Werte in ihren eigenen Reaktionen auf die breiteren Marktindizes und Reaktionen auf die Nachrichten oder irgendwelche Überraschungsereignisse haben . Nach Lawrence 8212 Sie sagen: 8220Beispiel: Für Kredit-Spread wollen wir niedrige IV und HV und langsame Aktienkurs Bewegung.8221 Ich dachte, dass im Allgemeinen, man will eine höhere IV-Umgebung bei der Bereitstellung von Credit Spread Trades8230und die umgekehrt für Debit Spreads8230 Vielleicht I8217m verwirrt8230
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